Kúpiť signál pre zásoby? Výnos S&P 500> 10-ročný výnos dlhopisov


Kúpiť signál pre zásoby? Výnos S&P 500> 10-ročný výnos dlhopisov "class =" wp-image-90164 "width =" 370 "/></figure>
</div>
<p>Dôvod, prečo uprednostňujem vlastníctvo nehnuteľností a začatie podnikania, je ten, že môžem robiť veci, aby som zlepšil svoje šance na výkonnosť majetku. </p>
<p>S Financial Samurai existuje silná korelácia medzi počtom napísaných článkov a objemom prevádzky, ktorú web prijíma. Môžem tráviť viac času budovaním vzťahov so čitateľmi. Môžem tiež písať príspevky pre hostí na iných stránkach, aby som rozšíril dosah finančného samuraja. </p>
<p>Investíciou do nehnuteľností dokážem maľovať interiér a exteriér, upravovať podlahy, meniť vybavenie, upravovať krajinu predných a zadných dvorov, rozširovať obytný priestor, udržiavať krok s nájomným na trhu, nájsť nájomných nájomníkov a tak ďalej. Potom, keď budú sadzby dostatočne nízke, môžem refinancovať hypotéku, aby som zlepšil svoj cash flow. </p>
<p>Ale s akciami sme vy a ja menšinoví investori bez akýchkoľvek slov. Sme na milosrdenstvo exogénnych a endogénnych premenných. Možno, že Trump ohlási úplný obchodný útok na Čínu. Možno bude generálny riaditeľ uznaný vinným zo sprenevery. Možno dôjde k porušeniu niektorých typov údajov. Alebo Amazon alebo Google oznámia, že vstupujú do vášho priestoru. </p>
<p>Kto vie! </p>
<p>Investovanie do S&P 500 sa však ukázalo ako jeden z najlepších spôsobov, ako vybudovať šťastie. Preto by sme mali byť všetci vystavení S&P 500. Je na miere expozície, o ktorej sa musíme rozhodnúť my všetci. </p>
<p><span id=

Na burze môže blikať signál nákupu

Diskutovali sme o dôležitosti využitia arbitrážnych príležitostí v predchádzajúcom príspevku. V systéme sú zlomy, ktoré je možné každý deň využiť.

Ak máte k dispozícii hotovosť, je zbytočné využívať výhody online úspor, ktoré sú oveľa vyššie ako súčasný výnos desaťročných dlhopisov. V mojej hlavnej transakčnej banke Citibank nenechám žiadnu hotovosť, pretože mi platia iba úsporu 0,04%. Patetický!

Čo ak však chcete riskovať viac, pretože ste ochotní prísť o peniaze, aby ste potenciálne získali viac peňazí? S&P 500 je jedným z najjednoduchších rizikových aktív pre každého, kto si ho kúpi. Vieme, že S&P 500 poskytla medzi rokmi 1999 – 2018 5,6% zložený ročný výnos a takmer 19% – zložený ročný výnos v rokoch 1926 – 2016.

Existuje jeden ukazovateľ, ktorý sa historicky ukázal ako signál nákupu býkov S&P 500: keď je výnos S&P 500 vyšší ako výnos 10-ročných dlhopisov. K tejto neobvyklej udalosti došlo nedávno.

Vzhľadom na to, že S&P 500 historicky prekonal 10-ročný štátny dlhopis, pokiaľ ide o zhodnotenie istiny, investori sa začali zaujímať, keď je samotný výnos S&P 500 vyšší ako 10-ročný štátny dlhopis.

Investor S&P 500 môže vidieť výnos ako buď prémia alebo a nárazník, Napríklad, ak S&P 500 zhodnotí o 10% a zároveň získate 1,5% výnos za 11,5% celkový výnos, môžete si pozrieť výnos ako bonus.

Ak S&P 500 klesne o 10% a získate 1,5% výnos pri celkovom negatívnom výnose 8,5%, môžete si ho pozrieť ako vyrovnávaciu pamäť. Váš pohľad závisí od smerovania trhu, vašej všeobecnej dispozície a vašej tolerancie rizika.

Momentálne je to zložité, pretože S&P 500 je blízko historicky vysokého maxima, výnosová krivka sa obrátila, avšak výnos S&P 500 bol nedávno vyšší ako 10-ročný výnos v septembri 2019.

Vidíte výnos ako bonus alebo ako vankúš? Vzhľadom na to, že som konzervatívny investor, ktorý sa nechce vrátiť k práci na plný úväzok, vidím výnos S&P 500 skôr ako rezervu v prípade návratu.

Výnos S&P 500 verzus výnos 10-ročných dlhopisov

Počas finančnej krízy v roku 2009 sa 10-ročný výnos dlhopisov zrútil, keď investori hľadali bezpečnosť dlhopisov. Všimnite si však, ako sa dividendový výnos S&P 500 prudko zvýšil, keď sa S&P 500 zrútil, pretože spoločnosti neskoro znižovali výplaty dividend.

Ak sa nárast výnosu S&P 500 považuje za zlovestné znamenie pre akcie, potom by býci S&P 500 mali nájsť útechu v dnešných údajoch o výnosoch S&P 500, ktoré od roku 2010 vykazujú stabilný výnos 1,5% – 2,1%. Dúfame, že spoločnosti tentoraz v okolí sú proaktívnejšie so svojimi hotovostnými rezervami namiesto reaktívnych.

Zároveň 10-ročný výnos dlhopisov pod výnosom S&P 500 zvyšuje príťažlivosť S&P 500. Čo má investor S&P 500 robiť? Investor by pôsobil veľkolepo dobre, keby si kúpil v roku 2009.

Na základe analýzy spoločnosti Renaissance Macro Research (RenMac) je Sharpe Ratio o 100% vyššie a ročný výnos je o 68% vyšší, keď sa výnosy používajú ako signál nákupu / predaja pre akcie verzus dlhopisy.

Inými slovami, údaje ukazujú, že keď je výnos S&P 500 vyšší ako výnos 10-ročných dlhopisov, mal by sa stať prírastkovým kupcom indexu S&P 500.

Ak je dividendový výnos S&P 500 vyšší ako desaťročný štátny dlhopis, je to kúpny signál pre S&P 500

Veríte v signál nákupu?

Ako viete z analýzy výnosov dlhopisov S&P 500/10 rokov, nie je to také priame, ako povedať: „Nakúpte si panoramatický výhľad na oceán v San Franciscu, pretože iracionálne obchoduje so zľavou za nehnuteľnosť so strednou cenou, zatiaľ čo vlastnosti panoramatického výhľadom na oceán v iných veľkých mestách obchodujú so značnými prémiami."

Nehnuteľnosti je oveľa ľahšie pochopiteľné, a preto si myslím, že pre väčšinu ľudí je nehnuteľnosť tým lepším riešením na budovanie dlhodobého bohatstva.

Argument kúpiť S&P 500 za všetky najvyššie hodnoty, napriek tomu, že jeho výnos je vyšší ako výnos 10-ročných dlhopisov, je oveľa rozptýlenejší, pretože existuje oveľa viac čajových lístkov na čítanie.

Hneď nasledujúci deň mohol byť výnos desaťročných dlhopisov oveľa vyšší ako výnos S&P 500. Potom čo? Predajte všetky zásoby a postavte bunkri, najmä preto, že S&P 500 je výrazne nad trendom?

Historický výkon S&P 500

Na dokončenie arbitrážneho obchodu by niektorí investori uviedli, že jeden by mal skrátiť 10-ročný štátny dlhopis, pretože by mohlo dôjsť k návratu k priemeru. Na základe prvého grafu veľmi zriedka zostane výnos 10-ročných dlhopisov veľmi dlho pod výnosom S&P 500.

Napriek zákernosti výnosového indexu S&P 500 v porovnaní s 10-ročným ukazovateľom výnosov dlhopisov je pre akciových investorov potešujúce vedieť, že racionálne peniaze začnú spomaľovať presun z dlhopisov na akcie v dôsledku relatívnej hodnoty, ktorú teraz poskytuje S&P 500.

Skutočne vieme len to, že S&P 500 dlhodobo priniesol investorom pozitívny výnos. Preto by sme mali byť všetci vystavení určitému typu a dlhodobo by sme mali naďalej dosahovať priemerný dolárový náklad.

Nakoniec si ako investor uvedomte svoje zaujatosti. Nakoniec nájdete dôkazy na podporu svojho býčieho alebo medvedieho postoja. Je dôležité vždy vidieť druhú stranu obchodu.

Čitatelia, myslíte si, že výnos S&P 500> 10-ročný výnos dlhopisov je dobrý signál kúpiť akcie? Myslíte si, že výnos S&P 500 klesne alebo sa zvýši 10-ročný výnos alebo oboje, aby sa tento uzol vrátil do normálu? Čo ti hovoria čajové lístky?

súvisiace:

Finančné SEER: spôsob, ako vyčísliť svoju znášanlivosť rizika a investovať do akcií

Správne rozdelenie aktív a dlhopisov podľa veku

Prečo sú akcie atraktívnejšie ako nehnuteľnosť pre niektorých investorov

<! –