Jack Bogle v službe Mailbox Money


Zatiaľ čo som sa vyhýbal investičnému fóru Bogleheads, narazil som na diskusiu o rozhovore s ETF.com v roku 2015 s neskorým Jackom Bogle, ktorý sa dotýka témy poštových peňazí v dôchodku. Po prvé, pekná dávka zdravého rozumu Bogle:

Ak by vám niekto dal plán, povedal by som, že by ste si mali položiť ruku na vašu peňaženku. Neexistujú žiadne plány. Je tu zdravý rozum a samozrejmým princípom je byť konzervatívnejší a ochrannejší, keď ste starší ako keď ste mladší. Keď ste mladí, máte malé množstvo kapitálu, môžete riskovať viac, máte roky na to, aby ste sa vrátili, a nestaráte sa o príjem. Keď ste starší, chcete chrániť to, čo máte; ak sa mýlite, nemáte veľa času na to, aby ste si to vymohli, a v rovnováhe chcete získať viac príjmov.

Bogle o myšlienke sociálneho zabezpečenia a akciových dividend ako peňazí poštovej schránky:

Ale mali by ste premýšľať o všetkých zdrojoch vášho dôchodkového príjmu. Ak však uvediete, že vlastníte portfólio akcií, nedostávajte sa z neho z trhových dôvodov, dostať sa do neho z dôvodu príjmov. Zjednodušujúce, čo chcete robiť, keď odídete do dôchodku je chodiť do poštovej schránky v deň sociálneho zabezpečenia a na deň výplaty dividend pre fondy – za predpokladu, že sú v ten istý deň – a uistite sa, že tam máte dve obálky. Jedným z nich je váš fond dividend a druhý je vaša kontrola sociálneho zabezpečenia. Sociálne zabezpečenie bude medziročne držať krok s infláciou a dividendy sa budú medziročne zvyšovať. Oni idú hore. Raz za čas je prerušenie, napríklad Veľká hospodárska kríza na začiatku 30. rokov. A mnohé bankové akcie v roku 2008 eliminovali svoje dividendy, takže zjavne došlo k poklesu. Ale už dávno sa to podarilo a potom niektoré.

Stavte na dividendy a nie na trhovú cenu. Máte tieto dve obálky a to je váš odchod do dôchodku. Ak máte dôchodkový plán (ten, ktorý pravdepodobne neskončí v konkurze – a veľa z nich pravdepodobne), je to tretia obálka. Chcete sa obávať, či máte dosť príjmov na zaplatenie účtov, zaplatíte za jedlo, zaplatíte si nájom alebo hypotéku, nech je to každý mesiac. Chcete príjem, ktorý vám pomôže zaplatiť tieto účty. A vo fáze odchodu do dôchodku by to malo byť investovanie – pravidelné kontroly z dividend a / alebo zo sociálneho zabezpečenia a / alebo z dôchodkového účtu.

Problém je v tom, že výnos z Vanguard Total US Stock Market (VTSAX) alebo indexu S&P 500 je len okolo 2%. To je oveľa menej príjmov, než by väčšina ľudí chcela zo svojho portfólia. Tu je Bogle o stratégii akcií s vysokou dividendou:

Ak naozaj potrebujete príjem z dividend, nevidím nič zlé na tom, že by sa nadhodnotili akcie s vysokými dividendami, pretože viete, že beriete malé riziko, že výrazne zaostnete za celkovým trhom. Môžete však vlastniť akcie s modrými čipmi a dostanete vyššiu dividendu, čo je podľa mňa atraktívna situácia pre strašne veľa investorov. Ale akonáhle sa odkloníte od trhového portfólia, riskujete. Akákoľvek stratégia sa v minulosti darila veľmi dobre, ale v tomto odvetví nie je minulosť prologom.

Vyvodzuje sa z toho, že nízkonákladový Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VHYAX) vysiela väčšie príjmy „šeky“, v súčasnosti s výnosom SEC 3,37% od 5/31/19. Avšak, zhruba povedané, výplata dividend z akcií s vysokou dividendou bude s väčšou pravdepodobnosťou klesať so zlými trhovými podmienkami.

Alternatíva # 1: Nízkonákladové hodnotové fondy. Hoci nie z tohto rozhovoru, Bogle inde povedala, že si myslí, že akcie typu Large-Cap Growth a Large-Cap Value budú mať približne rovnaké priemerné výnosy v dlhodobom horizonte. Rozdiel je v tom, že v spoločnosti Value budete mať o niečo vyšší podiel výnosov vo forme dividend a o niečo menej v zhodnotení cien akcií. Rast je opačný – menej dividend a vyššie zhodnotenie cien. Preto, ak ste chceli vytvoriť trochu viac „peňazí poštovej schránky“ ako S&P 500, môžete zvážiť kúpu Vanguard Value Index Fund (VVIAX) alebo Vanguard Value ETF (VTV) s aktuálnym výnosom SEC približne 2,8%.

Alternatíva # 2: Nízko nákladový fond na zhodnocovanie dividend. Nemôžem nájsť žiadny komentár Bogle k tejto stratégii, ale môžete tiež kúpiť do Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG), ktorá investuje do spoločností s najmenej desiatimi rokmi zvyšovania dividend. Tento fond má tiež ~ 2% výnos podobný S&P 500, ale historicky ponúka stabilnejší a stabilne rastúci tok príjmov bez toho, aby sa obetoval príliš vysoký výnos.

V konečnom dôsledku, zaobchádzanie so svojimi kontrolami dividend ako dôchodkovým príjmom nie je tak odlišné, ako odobratie konzervatívnych 3% ročne z vášho portfólia. Ak ste naozaj chceli, aby vaše príjmy kontroly sa rovnajú 3%, môžete urobiť nejaké vylepšenia, ako ísť s fondom Vanguard Value Index a Vanguard Total Bond fondu a získať veľmi blízko, bez "dosiahnutie zisku" s nevyžiadanej dlhopisy alebo špecializované investície. Moje portfólio je iné a napriek tomu sa príjmy stále približujú k 3%, keď sledujem dividendy a úroky každé 3 mesiace.

Spoločnosť Bogle by vám tiež pripomenula, aby ste sa uistili, že investujete do lacných, pasívnych fondov, takže manažérovi fondu neposkytujete 1% z ceny. Ak máte DIY myslenie, môžete tiež vyhnúť plateniu finančného poradcu, pričom sa ďalšie 1%. Platíte obom a budete chýbať 2/3 potenciálnych peňazí z poštovej schránky.


„Redakčný obsah tu neposkytuje žiadna z uvedených spoločností a nebol preskúmaný, schválený ani inak schválený žiadnym z týchto subjektov. Názory vyjadrené v tomto dokumente sú autorovým samotným. Tento e-mail môže obsahovať prepojenia, prostredníctvom ktorých sme odškodnení, keď kliknete na ponuky alebo ich schválite. “

Jack Bogle na Mailbox Money z môjho Money Blog.


Copyright © 2018 MyMoneyBlog.com. Všetky práva vyhradené. Bez súhlasu neregistrujte.