Asset Allocation – Ako diverzifikovať vaše investičné portfólio


Prideľovanie aktív je v podstate spojené so starým klišé babičky: nevkladajte všetky vajcia do jedného košíka. Z finančného hľadiska nechcete, aby bola väčšina vášho investičného portfólia viazaná na tú istú investíciu. Ak sa niečo pokazí, pravdepodobne stratíte všetko.

Namiesto toho musíte vedieť, ako rozdeľovať svoje prostriedky rôznymi spôsobmi. To poskytuje ochranu proti zálohovaniu, ak sa niečo zmení.

To nás privádza k alokácie aktív, jedna z najbežnejších stratégií riadenia investičného portfólia, ktorá sa používa dnes. Alokácia aktív vám môže pomôcť vytvoriť portfólio investícií pomocou rôznych tried aktív. To vám pomôže maximalizovať váš rastový potenciál a zároveň obmedziť trhové riziká.

Čo je rozdelenie aktív?

Základy prideľovania aktívAlokácia aktív jednoducho rozdeľuje vaše aktíva do rôznych investičných tried, ako sú akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti, peniaze, komodity, drahé kovy, cudzie meny alebo iné investície. Na udržanie dobre diverzifikovaného investičného portfólia však nepotrebujete všetky tieto triedy aktív.

Môžete dokonca ešte viac diverzifikovať svoje triedy aktív rozdelením do podkategórií. Ak napríklad investujete na akciovom trhu s podielovými fondmi, môžete si vybrať nákup podielových fondov na základe veľkosti (malá, stredná veľkosť alebo veľká čiapka) a štýlu (rast, hodnota, medzinárodná atď.).

Cieľom je diverzifikovať vaše aktíva naprieč rôznymi typmi investičných tried, aby sa zabezpečil rast investícií, inflácia v zahraničí a ochrana pred akoukoľvek stratou investícií. Za chvíľu sa ponoríme do vysvetľovania tried aktív.

Faktory, ktoré vám pomôžu pri prideľovaní majetku – tolerancia rizika a časový rámec

Ak plánujete vybudovať svoje portfólio podľa princípov alokácie aktív, je potrebné zvážiť ďalšie dve položky:

1. Tolerancia rizika

Tolerancia rizika zahŕňa tak vašu finančnú, ako aj emocionálnu toleranciu. Ak máte vyššiu toleranciu voči riziku, môžete vo svojom portfóliu zvládnuť viac akcií. Môžete dokonca zvážiť zaradenie ďalších tried aktív, ako sú komodity alebo meny.

Ak však máte nižšiu toleranciu voči riziku, je pravdepodobné, že akciová časť vášho portfólia bude mať viac dlhopisov a hotovosti.

2. Investičný časový rámec

Druhou hlavnou myšlienkou je váš časový rámec. Ak máte dlhší časový rámec, mohlo by byť zmysluplné, aby ste pri prideľovaní aktív mali viac rizík, pretože môžete vytvárať straty. Avšak kratší časový rámec by mohol znamenať, že je čas začať presúvať aktíva na investície, ako sú peniaze alebo dlhopisy, ktoré sa považujú za menej rizikové.

Ako Asset Allocation chráni vás

Prideľovanie aktív pridáva do portfólia rôznorodosť. Myšlienkou je vybudovať svoje portfólio tak, aby sa zaradené triedy aktív pohybovali odlišne v závislosti od trhových podmienok.

Napríklad akcie a dlhopisy sa často pohybujú v rôznych smeroch (aj keď nie vždy). Takže ak máte portfólio, ktoré zahŕňa dlhopisy, ako aj akcie, môžete využiť obe situácie. Okrem toho, pridanie ďalších tried aktív vám môže pomôcť obmedziť vaše straty, keď jeden z tried aktív vo vašom portfóliu zápasí.

Je však dôležité starostlivo zvážiť vašu situáciu a ciele. Mnohé štúdie ukázali, že alokácia aktív má skôr čo do činenia s dlhodobým úspechom a schopnosťou splniť váš cieľ, než sa pokúšať vybrať správne investície. Vhodne diverzifikované portfólio je vhodnejšie pre priemerného investora, než je výber akcií.

Ktoré triedy aktív potrebujete v vyváženom portfóliu?

Príručka pre začiatočníkov SEC pre alokáciu aktív uvádza tri triedy aktív: akcie, dlhopisy a hotovosť (a peňažné ekvivalenty). Určite môžete vybudovať vyvážené a diverzifikované investičné portfólio s týmito tromi triedami aktív. Toto sa stáva evidentnejším, keď zahrňujete diverzifikované podielové fondy alebo indexové fondy, ktoré zahŕňajú vlastníctvo akcií v stovkách alebo dokonca tisíce spoločností.

Pozrime sa na rôzne triedy aktív a na to, ako môžu ovplyvniť vaše investičné portfólio:

zásoby

Vlastníctvo akcií v spoločnosti je rovnaké ako vlastníctvo spoločnosti. Postupom času, akciové trhy ďaleko prekonali infláciu a poskytli jednu z najlepších návratností investícií. Avšak akcie majú tendenciu byť volatilné a môžu mať široké výkyvy v ocenení z mesiaca na mesiac a z roka na rok.

Keďže akcie sú volatilnejšie, je zmysluplné vyhnúť sa nákupu jednotlivých akcií a namiesto toho zamerajte svoje investície na nákup indexových fondov, podielových fondov alebo fondov Exchange Traded Funds (ETF). Indexové fondy, podielové fondy a ETF sú už diverzifikované, pretože každý fond obsahuje akcie desiatok alebo dokonca stoviek rôznych spoločností.

Namiesto toho, aby ste sa snažili vyberať najlepšie akcie, môžete si kúpiť fond, ktorý sa zhoduje s celým akciovým trhom, alebo segment trhu, ako je sektorový fond (sektorové fondy sledujú segment trhu, ako napríklad technológia, zdravotníctva, energie atď.).

bonds

Vlastnenie dlhopisu je v podstate vlastníctvom IOU od vlády alebo spoločnosti. Organizácie vydávajú dlhopisy na získanie peňažných prostriedkov na financovanie prevádzkových nákladov. Na oplátku sľubujú držiteľom dlhopisov garantovaný výnos z ich hotovosti.

Dlhopisy sa považujú za menej rizikové ako akcie. To však neznamená, že sú bez rizika. Najmenej rizikové dlhopisy sú štátne dlhopisy USA, ktoré sa často považujú za jednu z najmenej rizikových investícií. Iné typy dlhopisov zahŕňajú komunálne dlhopisy (emitované miestnymi vládami), podnikové dlhopisy (emitované spoločnosťami) a nevyžiadané dlhopisy (zvyčajne vyššie rizikové dlhopisy emitované spoločnosťami s nižšími úverovými ratingmi).

Všetky tieto môžu byť ziskové, ale môžu mať aj riziko. K pridruženým rizikám patrí nezaplatenie alebo neudržiavanie inflácie.

Investovanie do jednotlivých dlhopisov môže byť pre laického investora zložité a časovo náročné. Odporúča sa, aby väčšina ľudí investovala do dlhopisového fondu, ktorý zahŕňa viacero dlhopisov v jednom fonde (najmä indexový fond alebo podielový fond pre dlhopisy). Prečítajte si prospekt, aby ste pochopili, čo fond zahŕňa.

Hotovostné a peňažné ekvivalenty

Peniaze sú tretím stavebným blokom väčšiny portfólií. Nenechajte sa odradiť termínom „peňažné ekvivalenty“. Viac-menej to znamená „hotovosť“. Peniaze a peňažné ekvivalenty zahŕňajú peniaze na sporiacich účtoch, depozitné certifikáty (CD), fondy peňažného trhu a pokladničné poukážky ,

Vo všeobecnosti sa považujú za „najbezpečnejšie“ investície, čo znamená, že nestratia svoju nominálnu hodnotu. Existuje však riziko, že vo vašom portfóliu bude príliš veľa peňazí, pretože peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty vo všeobecnosti dlhodobo nedržia krok s infláciou.

Iné typy investícií – Použite tieto striedmo

Väčšina investičných portfólií pozostáva z troch hlavných tried uvedených vyššie – akcií, dlhopisov a hotovosti. Stále však existuje možnosť pridať do svojho portfólia ďalšie druhy investícií.

To znamená, že väčšina z nasledujúcich druhov investícií by mala vo všeobecnosti zahŕňať menšie percento celkového investičného portfólia, pokiaľ nie ste odborníkom na tieto triedy aktív.

Pre väčšinu použitia je však všetko potrebné.

Investície do nehnuteľností

Nehnuteľnosti sú jedným z najstarších spôsobov investovania. Môže to byť skvelý doplnok vášho investičného portfólia, ale nie je to pre každého. Prenájom nehnuteľností často vyžadujú veľa praktických záväzkov a vedomostí. To je okrem toho vyhnúť, ak nemáte čas a schopnosť byť realitný investor a prenajímateľ.

Našťastie môžete investovať do nehnuteľností inými spôsobmi, ako sú napríklad crowdfunding platformy a realitné investičné trusty (REIT). Obidva z nich môžu byť dobrým spôsobom, ako pridať diverzifikáciu do vášho investičného portfólia bez toho, aby prevzali rovnaké riziko ako pridanie fyzického majetku.

Drahé kovy ako zlato a striebro

Vo všeobecnosti nie som fanúšikom investovania do zlata, striebra a iných drahých kovov. Ak si kúpite fyzické zlato alebo striebro, potom potrebujete bezpečné miesto na uloženie (alebo zaplatiť niekomu, kto ho uloží za vás). Mali by ste sa tiež poistiť, čo má ďalšie náklady.

Fyzické zlato je tiež zdaňované ako zberateľský, čo je až 28%. Na rozdiel od iných investícií, ktoré sú vo všeobecnosti zdaňované buď dlhodobými sadzbami kapitálových ziskov, alebo na hraničnej úrovni dane.

Napokon, drahé kovy v skutočnosti nevytvárajú príjem, ako sú dividendy. Najviac môžu pracovať ako zabezpečenie proti inflácii.

Investície do vášho investičného portfólia

Nasledujúce „investície“ sú veľmi volatilné a sú zvyčajne viac špekuláciami ako investície. Malo by sa im vyhnúť v dlhodobých investičných portfóliách.

Cudzie meny

Zahraničné meny bývajú jedným z volatilnejších druhov investícií a väčšine laických investorov by sa malo vyhnúť. Odporúčam vám, aby ste vo svojom portfóliu ponechali cudzie meny len v prípade, ak bývate na viacerých miestach a máte skutočnú potrebu rôznych mien. V opačnom prípade budete lepšie investovať do prvotných tried aktív akcií, dlhopisov a hotovosti.

komodity

Väčšina investorov nikdy nemusí premýšľať o cenách komodít, oveľa menej do nich investovať. Podobne ako zlato a drahé kovy, ani komodity nevyplácajú dividendy ani inak neponúkajú hodnotu investorom. Môžu byť tiež vysoko prchavé. Držte sa akcií, dlhopisov, hotovosti a možno aj trochu nehnuteľností.

Cryptocurrencies

Jednoducho povedané, ľudia neinvestujú do kryptomeny. V nich špekulujú. Hoci je pravda, že veľa ľudí zarobilo veľa peňazí s krypto-menami, opak je rovnako pravdivý. Cryptocurrencies sú stále veľmi nové a vysoko špekulatívne. Ak sa rozhodnete vlastniť akúkoľvek kryptografiu, uistite sa, že to robíte s plánom ukončenia a len s malou časťou vášho celkového investičného portfólia. Zavolajte to šialené peniaze, ak budete.

Ako nájsť správny alokačný plán aktív pre vás

Nájdenie správnej rovnováhy medzi investíciami, ktoré realizujete, je kľúčové. Chcete mať správnu kombináciu akcií a dlhopisov, aby ste dosiahli maximálnu návratnosť svojich investícií. Pre niektorých, nájsť rovnováhu prichádza až po konzultácii s finančným profesionálom. Odborníci vám môžu pomôcť prostredníctvom analýzy hodnotenia rizík, ktorá presne určí, kam by mali vaše investície smerovať. Pochopenie toho, čo už máte v rámci nášho portfólia, vám pomôže pochopiť, aké ďalšie investície by ste mali využiť na odchod do dôchodku.

Existujú tiež rôzne softvérové ​​balíčky, ktoré majú pomôcť navrhnúť alokačný plán vhodný pre vašu finančnú situáciu a ciele. Kým softvér môže pomôcť niektorým v ich rozhodovacom procese, v podstate nemôžu robiť rozhodnutia na základe vlastnej intuície. Na vytvorenie plánu prideľovania aktív nebudete používať len jeden zdroj. Budete musieť zvážiť niekoľko faktorov vrátane veku jednotlivca, rizikového profilu, cieľov odchodu do dôchodku a podobne.

Definujte časovú líniu investícií

Vaše hniezdne vajcia sú na rovnaký účel – odchod do dôchodku. Chcete sa zamerať vysoko, takže budete môcť odísť do dôchodku, keď chcete, a žiť tak, ako chcete po odchode do dôchodku. Podstatou šetrenia pre Vaše Zlaté roky je to, že chcete začať čo najskôr. Čím mladší ste, keď začnete šetriť, tým viac sa nakoniec dočítate.

Okrem veku, ktorý začínate, je ďalším faktorom, ktorý je dôležitý vo vašich investíciách do dôchodku, riziko, ktoré beriete s investíciami, ktoré máte. Mladší jednotlivci si môžu dovoliť viac riskovať ako tí, ktorí plánujú odísť do dôchodku v najbližších rokoch.

Rizikové alebo konzervatívne?

V závislosti od konkrétnej situácie budete chcieť vybrať z diverzifikovanej skupiny akcií, dlhopisov a investícií do hotovosti. Pre investorov, ktorí sú ešte mladí a majú roky do odchodu do dôchodku, môžu byť investičné portfóliá naplnené viac akciami, kde je riziko vyššie, ale výnosy sú väčšie. Pre tých, ktorí majú menej času do odchodu do dôchodku, alebo ktorí preferujú zostať konzervatívni, portfólio naplnené investíciami do dlhopisov a investícií do hotovosti.

Zásoby versus dlhopisy

Všeobecne platí, že investície do akcií pomôžu vášmu investičnému portfóliu predstihnúť infláciu a dodajú vám viac výdavkov na výdavky. Zásoby sú však volatilnejšie ako niektoré iné investície a vo všeobecnosti sa považujú za lepšie investície na dlhodobý rast, nie krátkodobé finančné potreby.

Z tohto dôvodu sa mnohí investori rozhodnú ponechať časť svojho investičného portfólia v dlhopisoch. Zatiaľ čo výnosy sú z dlhodobého hľadiska zvyčajne menšie, investície do dlhopisov bývajú oveľa stabilnejšie ako akcie a môžu viesť k menšej volatilite.

S toľkými faktormi, ktoré ovplyvňujú vašu voľbu, kde a ako alokovať aktíva, by ste mali konzultovať s profesionálnym investičným konzultantom, aby ste zistili, kde sa nachádzate a kde chcete byť, keď sa na horizonte objaví dôchodok.

Percento ostatných druhov investícií

V investičnom portfóliu nie ste obmedzení na akcie a dlhopisy. Medzi ďalšie bežné investície patria zlato, striebro alebo iné vzácne kovy, nehnuteľnosti alebo investičné fondy (REIT), hotovosť, komodity, cudzie meny, kryptoceny alebo iné investície.

Ako už bolo uvedené, existujú výhody a nevýhody pridania týchto druhov investícií do vášho investičného portfólia. Vo všeobecnosti je dobré obmedziť vystavenie sa týmto iným druhom investícií, pretože nadhodnotenie vášho portfólia týmito investíciami môže významne zvýšiť vaše riziko.

Ak sa rozhodnete investovať do týchto akcií, je najlepšie ich obmedziť na 5% – 10% celého investičného portfólia. Napríklad v súčasnosti držím takmer 10% svojho investičného portfólia v REIT. V súčasnosti neinvestujem do žiadnych drahých kovov, komodít, zahraničných mien, kryptomeny alebo komodít.

Vzorové alokačné plány aktív

Väčšina ľudí sa odvoláva na ich rozdelenie aktív ako rozdelenie akcií a dlhopisov, ktoré sú vo všeobecnosti dve z najväčších zložiek ich investičného portfólia. Zvyčajne sa to uvádza s percentom akcií, po ktorom nasleduje percentuálny podiel dlhopisov.

Investičné portfólio 80/20 by napríklad zahŕňalo 80% akcií a 20% dlhopisov.

Spoločné plány alokácie aktív: t

  • 90/10 (90% akcií, 10% dlhopisov)
  • 80/20
  • 70/30
  • 60/40
  • 50/50
  • 40/60

Väčšina ľudí nechodí pod 40% – 50% akcií, aj keď vstupujú do dôchodkových rokov. Aj keď je pravda, že zahrnutie vyššieho percenta dlhopisov môže znížiť vaše celkové riziko, väčšina investičných portfólií ešte musí produkovať zisky, aby prekonala infláciu a podporila výdavky na odchod do dôchodku. Udržiavanie slušného percenta akcií teda umožňuje, aby portfólio pokračovalo v raste a zároveň znížilo celkové množstvo rizika.

Majte na pamäti, že vždy bude existovať riziko pri akýchkoľvek nezaručených investíciách (čo je v podstate čokoľvek iné ako garantované štátne dlhopisy).

Ďalšie rozdelenie alokácie aktív

Väčšina investorov ďalej rozdeľuje svoje investície. Ak máte napríklad portfólio 80/20, môžete ďalej rozdeliť percentá akcií a dlhopisov na rôzne typy.

Povedzme, že máte portfólio 80/20. Možno budete chcieť rozdeliť percentá svojich akcií tak, aby obsahovali pevné percento akcií založených na USA a ďalšie percento medzinárodných akcií. Niektorí ľudia to ďalej rozdeľujú podľa percentuálneho podielu tried amerických akcií a rôznych tried medzinárodných akcií.

Môžete robiť to isté s dlhopismi a investovať do rôznych typov dlhopisov.

Napríklad vaše portfólio 80/20 by mohlo byť rozdelené takto:

  • 80% Zásoby – 50% Zásoby v USA, 30% medzinárodné zásoby.
  • 20% dlhopisov – 10% amerických vládnych dlhopisov, 10% korporátnych dlhopisov

Ďalší príklad investičného portfólia 80/20, ktorý berie túto myšlienku o krok ďalej:

  • 50% zásob v USA (30% veľká čiapka, 10% hodnota, 10% malá čiapka)
  • 30% medzinárodných akcií (20% medzinárodných rozvinutých krajín, 10% rozvíjajúcich sa trhov)
  • 10% amerických štátnych dlhopisov (5% dlhopisov I, 5% TIPS)
  • 10% korporátnych dlhopisov (5% dlhopisov s nízkym rizikom, 5% dlhopisov)

Toto sú len vzorky. Môžete priradiť a priradiť aktívum, ktoré najlepšie vyhovuje vašej tolerancii voči riziku a časovému harmonogramu investícií.

Vyváženie vášho investičného portfólia

Dôležitou súčasťou alokácie aktív je vyváženie vášho investičného portfólia. Postupom času sa vaše investičné portfólio môže odchýliť od vašej ideálnej alokácie aktív.

To sa môže stať z mnohých dôvodov.

Napríklad akcie môžu zažiť dlhý býčí trh, ako sme videli od Veľkej recesie. Samozrejme, počas Veľkej recesie dramaticky poklesla bilancia väčšiny akciových portfólií. Tieto zmeny v oceňovaní vašich podielov často spôsobia, že rozdelenie aktív bude v rovnováhe.

Vyváženie vášho investičného portfólia jednoducho robí kroky, aby sa vaše rozdelenie aktív vrátilo späť do súladu s vašimi preferenciami.

Ak je teda vaša preferovaná alokácia aktív 80/20 a driftuje na 85/15, predali by ste 5% svojich akcií a kúpili by ste dosť dlhopisov, aby sa vaše alokácia vrátila na 20% dlhopisov. V ideálnom prípade by ste to urobili v rámci dôchodkového účtu, aby ste sa vyhli zdaniteľným udalostiam.

Zmena priradenia aktív

Môžete sa tiež rozhodnúť zmeniť alokáciu majetku na základe svojho veku, životných udalostí, zmien vo vašej tolerancii voči riziku alebo iných faktorov.

Rozdelenie aktív, ktoré máte práve teraz, nemusí byť vhodné päť alebo desať rokov. Dobrým príkladom je investovanie do dôchodku.

Keď ste mladší, vaše rozdelenie aktív môže uprednostňovať akcie, s možno 70% vášho portfólia v akciách, 20% v dlhopisoch a 10% v nehnuteľnostiach.

Keď sa však približujete k odchodu do dôchodku, je dôležité presunúť túto alokáciu. Môžete sa presunúť na pozíciu, kde máte 60% akcií, 25% v dlhopisoch, 10% v nehnuteľnostiach a 5% v hotovosti.

Pri vstupe do dôchodku môže byť alokácia 50% akcií, 35% dlhopisov, 10% dôchodku a 5% hotovosti.

Portfólio, ktoré si vyberiete, závisí od vašej situácie a vašich cieľov. Pravidelne kontrolujte svoje portfólio a určujte, či ho budete potrebovať pre opätovné vyváženie tak, aby vaša alokácia aktív zodpovedala vašej aktuálnej tolerancii voči riziku a časovému rámcu.

Alokácia aktív vám môže pomôcť vidieť vhodný rast vášho portfólia a zároveň obmedziť niektoré vaše riziká. Urobte si čas, aby ste zvážili svoje investície a svoje pridelenie, a môžete byť prekvapení, čo môžete dosiahnuť.

Ako spravovať alokáciu aktív v rámci viacerých účtov

Je dôležité pozrieť sa na celé vaše investičné portfólio ako jeden veľký segment, keď vyvažujete svoje investície. Čo tým myslím?

Povedzme, že máte 5 rôznych investičných účtov – 401k, IRA, daňový investičný účet a IRA a 401k vášho partnera.

Je oveľa ľahšie vyvážiť celé investičné portfólio, keď s ním zaobchádzate ako s jedným veľkým portfóliom, namiesto toho, aby ste sa snažili mať 5 samostatných vyvážených portfólií v rámci 5 rôznych účtov.

V tejto situácii môže mať vaša IRA namiesto indexu akcií, dlhopisov, hotovosti a nehnuteľností iba jeden indexový fond. Tieto prostriedky môžete nahradiť tak, že ich budete viac vážiť vo svojich iných investičných účtoch.

Táto metóda uľahčuje správu a vyvažovanie vášho investičného portfólia, najmä vzhľadom na počet investičných účtov, ktoré rastú. Nie je nezvyčajné, že niektorí ľudia majú 10 alebo viac investičných účtov, vrátane zdaniteľných účtov, IRA, IRA rolloverov, súčasných 401k plánov, bývalých 401k plánov, ktoré ešte neprešli, Health Savings Accounts, ktoré majú investície a ďalšie.

Ako ľahko spravovať viac investičných účtov

Jednoduchý spôsob, ako pomôcť vykonať alokáciu aktív v rámci celého investičného portfólia, je bezplatný nástroj s názvom Personal Capital. Tento výkonný nástroj vám pomôže zistiť, ako vaše investície spolupracujú.

Viac sa môžete dozvedieť v našom Personal Capital Review alebo sa zaregistrovať na bezplatnom účte na svojich stránkach.

Dodatočné zdroje: