4-krát, kedy by ste mali prehodnotiť svoje investičné portfólio


Zosilnite svoje investičné portfólio

Investičné portfóliá sú ako zeleninové záhrady. Musíte ich pravidelne prerezávať, aby boli zdravé. Urobíte to opätovným vyvážením svojho investičného portfólia.

Ak na investovanie používate investičného manažéra alebo platformu poradcov pre robotov, nebudete sa nikdy musieť obávať, kedy vyvážiť svoje investičné portfólio. Vaša služba sa postará o všetko za vás.

Ak ste však investorom do-it-sami, budete musieť spravovať údržbu svojho portfólia sami.

Okrem udržania zdravej alokácie vašich aktív je najlepším spôsobom, ako využiť výhody „kúpiť nízko, predávať vysoko“, vyváženie.

Pri opätovnom vyvážení nakupujete na pozíciách, ktoré sú podhodnotené, zatiaľ čo predávate pozície, ktoré dosiahli svoj vrchol v rovnakom čase.

Kedy by ste teda mali znova vyvážiť svoje investičné portfólio? Existujú rôzne spôsoby, ako to načasovať, a môžete použiť ktorúkoľvek metódu, ktorá pre vás najlepšie funguje.

Pozrime sa na niektoré prípady, keď by na kartách mala byť rovnováha.

Zmena tolerancie rizika

Aj keď si môžete myslieť, že vaša tolerancia rizika zostáva počas vášho života takmer rovnaká, pravdou je, že sa môže zmeniť v dôsledku mnohých faktorov.

Napríklad, vaša tolerancia rizika sa pravdepodobne zníži, keď sa priblížite k odchodu do dôchodku. Keď sa obávate straty investičných aktív, keď ich čoskoro budete potrebovať, môžete byť konzervatívnejší a investovať viac do investícií s pevným výnosom.

Naopak, vaša tolerancia rizika by sa mohla zvýšiť, ak by ste sa dostali k veľkému nástrahu peňazí.

Nie je možné opísať všetky okolnosti, za ktorých by sa vaša tolerancia rizika mohla zmeniť. Ale keď sa tak stane, budete pravdepodobne musieť znova vyvážiť svoje investičné portfólio, aby ste optimalizovali alokáciu svojich aktív.

Zmena trhových podmienok

Ďalší vhodný čas na vyváženie vášho investičného portfólia je, keď sa trh extrémne posunie oboma smermi. (Teraz vedzte, že je to kontroverzné, pretože by sa to dalo interpretovať ako pokus o časovanie trhu.)

Napríklad, ak sa zdá, že akciový trh je príliš vysoký, možno budete chcieť znížiť expozíciu voči akciám a presunúť viac peňazí na bezpečnejšie aktíva, ako sú štátne dlhopisy.

Na opačnom konci spektra by ste po dlhom klesajúcom trende na trhu mohli mať záujem o vyváženie v prospech väčšej expozície voči akciám. To vám poskytne príležitosť zarobiť väčšie výnosy, keď sa trh začne zotavovať.

Majte na pamäti, že v obidvoch týchto situáciách by ste nikdy nemali opustiť akcie alebo investície s pevným výnosom. Môžete však zmeniť svoje alokácie investícií tak, aby zodpovedali tomu, čo sa deje na trhu.

Zmena životných udalostí

Akákoľvek veľká zmena vo vašom živote pravdepodobne ovplyvní vašu znášanlivosť voči riziku a spôsob, ako rozdelíte svoje portfólio.
Toto je ďalšia mimoriadne široká kategória, pretože možnosti sú nekonečné.

Napríklad narodenie dieťaťa vás môže presvedčiť, aby ste svoje portfólio znovu vyvážili v prospech investícií s vyšším príjmom. Týmto spôsobom môžete znížiť celkové riziko vo svojom portfóliu.

Niektorí investori však môžu zaujať presný opačný prístup a viac investovať do akcií v očakávaní vyšších budúcich výdavkov, napríklad na vzdelávanie.

Nástup závažnej choroby alebo strata zamestnania môže tiež spôsobiť konzervatívnejší prístup k investovaniu. Mohli by ste sa tiež viac zaujímať o investície s pevným výnosom, ak začínate s podnikaním, pretože samotný podnik bude pravdepodobne riskantnejší ako stabilná práca na plný úväzok.

Ak si prajete predčasne odísť do dôchodku, budete sa samozrejme viac zaujímať o zvýšenie svojich majetkových účastí.

Na základe percentuálnych zmien vo vašom portfóliu

Vo svojom portfóliu môžete nastaviť určité percentuálne alokácie. Keď sú prekročené – na základe určitého vopred stanoveného percenta – automaticky sa znova vyvážia.

Toto je pravdepodobne najbežnejší scenár vyváženia. Výhodou je aj odstránenie emócií zo snahy o opätovné vyváženie. Proces sa stáva mechanickým a emocionálne faktory sú z vašich rozhodnutí vylúčené.

Vo svojom portfóliu môžete nastaviť ľubovoľnú percentuálnu odchýlku. Napríklad, ak máte 70% svojho portfólia investovaných do akcií a 30% do stálych výnosov, môžete sa kedykoľvek rozhodnúť vyvážiť buď zmeny alokácie o napríklad 5% alebo viac.

V takom prípade, ak by zostatok vo vašom portfóliu klesol na 75% akcií a 25% s pevným výnosom, vyvážili by ste presunutím 5% svojho portfólia z akcií na pevný príjem.

Na druhej strane, ak by trh klesal a zásoby klesli na 65% a pevný príjem na 35%, presunuli by ste 5% svojho portfólia z pevného príjmu do akcií.

Môžete nastaviť ľubovoľný percentuálny limit, ktorý sa vám páči, ale 5% je pravdepodobne najbežnejší. Poplatky sa tu samozrejme môžu týkať. Čím častejšie sa vyvážite, tým viac investičných poplatkov vám vzniknú.

Z tohto dôvodu môžete nastaviť vyššiu percentuálnu hranicu, najmä ak je vaše portfólio na menšej strane. V takom prípade by 10% nebolo neprimeraných.

V pravidelných intervaloch

Môžete jednoducho rozhodnúť, že svoje investičné portfólio budete vyvážiť na základe konkrétneho časového rámca.

Toto je pravdepodobne najjednoduchšia stratégia vyváženia, pretože prakticky eliminuje emócie a dokonca aj váhanie z obrázka.

Najbežnejšou stratégiou je pravdepodobne štvrťročné vyváženie. Ak však máte veľmi rozsiahle portfólio, môže byť rozumnejšie vyvážiť mesačne.

Opäť platí, že poplatky treba zvážiť. Ak budete vyvážiť príliš často, zvýšite tieto poplatky.

Vaše portfólio sa znova nastaví s určitým percentuálnym rozdelením, ktoré sa pokúsite zachovať pravidelným vyvážením. Zmeny by ste vykonali iba v prípade, ak by sa vo vašom portfóliu vyskytli významné rozdiely.

Môžete dokonca zvážiť pravidelné vyrovnávanie v kombinácii s percentuálnymi zmenami. Môžete napríklad plánovať vyváženie svojho portfólia na štvrťročnej báze, ale iba ak existujú percentuálne odchýlky, ktoré presahujú určité percento, napríklad 5% alebo 10%.

Kedy znovu vyvážiť svoje portfólio investícií: Zrátané a podčiarknuté

Rebalancing je súčasťou investovania, ktorá je kritická pre poslanie, a niečo, čo musíte zostať na vrchole. Vyberte metódu, ktorá vám vyhovuje, a podľa potreby ju implementujte.

Je mimoriadne ľahké ignorovať pridelenie vašich aktív, keď trh letí vysoko. Ak by sa však trh zásadným spôsobom zvrátil, budete sa obzerať a pýtať sa sami seba, prečo ste nevyvážili svoje investičné portfólio, keď ste mali šancu.